Программа разработки самолета началась в феврале 1965 г. Фирма Boeing сразу начала разработку двух вариантов: 737-100 на 100 - 103 места и 737-200 на 115 мест. Первый опытный самолет 737-100 начал программу испытаний 9 апреля 1967 г., а первый самолет  Boeing 737-200 поднялся в воздух 8 августа 1967 г. Сертификация модели 737-100 завершилась в декабре 1967г., но он не получил большой популярности: всего было поставлено 50 самолетов. Больше интереса проявили к варианту 737-200, который был сертифицирован также в декабре 1967 г. Результатом дальнейших модернизаций стало создание новой модификации 737-200 Advanced, послужившие основой для разработки многочисленного семейства самолетов.
Самолеты семейства Boeing 737 строятся серийно с 1967 г. и являются самыми популярными пассажирскими реактивными самолетами в мире: к середине 1997 г. продано более 3660 самолетов различных модификаций, из которых свыше 2850 поставлено. Данная модификация выпускалась в 1967 - 1971 гг.; было построено 249 самолетов. По состоянию на 01.01.1997 года в России эксплуатировалось 7 самолетов Boeing  737 (начало эксплуатации - 1993 год).
На самолете используется радионавигационная система "Омега" с электромеханическими средствами отображения данных. Цена самолета 0,515-1,34 млн. долл. (пассажирский вариант) и 1,3-3,1 млн. долл. (грузовой вариант).